Neutron
Cosmos
라이도 파이낸스는 이더리움을 넘어 여러 생태계로 확장하였으며 테라에서 큰 성공을 이루었었다. 그리고 라이도 온 테라를 운영하던 팀은 테라 생태계가 무너진 이후에 코스모스 생태계에서 뉴트론을 개발하기 시작했다.
뉴트론은 코스모스 SDK와 Cosmwasm을 활용하여 스마트 컨트랙트와 앱체인 기능의 장점을 결합한 "통합 애플리케이션 네트워크"를 출시하여 자동화 및 체인 간 상호운용성 등의 기능을 체인단에 내장하였다.
이러한 "내장된 기능"으로 뉴트론은 자동화를 위한 CRON 모듈, 향상된 크로스체인을 위한 인터체인 구성 요소, 벨리데이터에 내장된 오라클 모듈 등과 같은 기능들을 제공한다.
이러한 인프라의 기반을 마련한 뉴트론은 확장할 준비를 하고 있으며 현재 마스 프로토콜, 아스트로포트, 에뮬렛 등이 뉴트론의 인프라를 활용하여 활발한 개발을 진행 중에 있다.
코스모스 앱체인인 뉴트론은 블록 생산에 리스테이크된 $ATOM을 활용한 최초의 체인으로 많이 알려져 있다. 코스모스 허브를 통해 ICS(인터체인 보안)라는 리스테킹을 작년부터 프로덕션에 적용되었다. 하지만 ICS는 뉴트론의 인프라에 있어 빙산의 일각이며, 이 프로젝트 팀은 한때 업계 최대 유동성 스테이킹 프로젝트였던 라이도 온 테라(Lido on Terra)를 구축하여 운영하였으며 라이도의 다른 생태계 확장 계획에 기여하는 등의 과정을 거쳤다. 이제 이들은 '통합 애플리케이션 네트워크'를 구축하여 디앱에 특화된 앱체인을 제공한다. 뉴트론 팀이 어떻게 뉴트론을 시작했는지, 그리고 뉴트론이 구축하는 것이 어떻게 롤업과는 다르게 새로운 디파이를 가능하게 하는지 살펴보자.
이더리움 유동성 스테이킹 부문의 선도적인 프로젝트인 라이도 파이낸스는 이더리움을 넘어 여러 생태계로 확장하는 전략을 펼치고 있다. 여러 확장 계획을 통해 라이도는 솔라나와 같은 레이어 1 블록체인을 포함하여 폴리곤, 아비트럼, 옵티미즘과 같은 레이어 2 블록체인까지 사업을 확장하게 되었다. 라이도의 확장 전략은 크게 두 가지 접근 방식으로 구성되었다. 첫째, 테라나 솔라나와 같은 추가 L1 생태계에 유사한 구조의 코드베이스를 배포했다. 둘째, 브릿지 제공자와 파트너십을 맺어 라이도의 토큰인 wstETH 와 stETH을 BNB 체인이나 리네아 같은 다른 블록체인으로 쉽게 전송할 수 있도록 했다.
"라이도 온 엑스"라는 이니셔티브 아래, 라이도의 브랜드 가치와 경험을 활용하여 유동성 스테이킹 부문에서 발판을 넓히기 시작했다. 대부분의 시도가 이더리움에서의 라이도만큼의 가치를 창출하지는 못했지만, “라이도 온 테라” 이니셔티브는 한때 이더리움의 라이도의 TVL을 능가하며 두각을 나타냈다.
라이도의 확장을 주도하는 회사 중 하나인 P2P는 라이도 온 테라를 구축했다. 이더리움의 라이도가 스테이킹된 이더리움에 대해 stETH를 발행하는 것처럼, 테라의 라이도는 스테이킹된 LUNA에 대해 bLUNA를 발행했다. LUNA 스테이킹 보상은 bLUNA 보유자에게 할당되었으며, 테라 생태계가 성장함에 따라 라이도 온 테라의 TVL은 빠른 속도로 증가하여 한때 이더리움의 TVL을 넘어 암호화폐 업계에서 가장 큰 유동성 스테이킹 프로젝트가 되었었다. 개발은 P2P 개발자들이 주도했으며, 이들은 비 EVM인 Cosmwasm 환경에서 프로젝트를 구축하고 운영하였다. 하지만 UST와 LUNA의 붕괴로 인해 라이도 온 테라도 몰락했고, 오랜 논의 끝에 테라에서 운영을 종료했다.
Source: TVL of Lido- DefiLlama
P2P의 개발자들은 암호화폐 최대 규모의 디파이 프로젝트를 구축하고 운영한 경험이 있었기에, 다음 프로젝트를 구축할 새로운 기회를 모색하기 시작했다. 궁극적으로 그들은 코스모스 생태계 내에서 무엇을 구축할 수 있을지 고민했다. 테라에서 개발을 진행하면서 DeFi 프로젝트를 위해 특별히 설계된 앱체인이 필요하다는 것을 느낀 이들은 뉴트론을 개발하기 시작했다. 하나의 생태계 토큰의 잘못된 운영으로 생태계의 프로젝트들이 실패하는 것을 보고 ICS를 통해 코스모스 허브의 25억 달러 이상의 경제적 보안을 활용하여 초기 보안을 구축하였다. 또한, 뉴트론의 사용자들이 생태계 내에서 디파이 기회를 활용하면서 이더리움 스테이킹 보상을 받을 수 있도록 Axelar를 통해 이더리움의 Lido에서 wstETH를 가져와서 생태계를 확장하기 시작했다.
이러한 개발은 체인의 기반을 다지는 데 도움이 되었으며, 2023년 12월에는 뉴트론에서 "통합 애플리케이션 앱체인"라는 독특한 인프라를 발표하였다.
Source: Introducing Neutron, Tweet
뉴트론은 코스모스 SDK와 Comet BFT를 사용하여 구축된 스마트 컨트랙트 앱체인이며, 스마트 컨트랙트 프레임워크인 코스와즘을 사용한다. 코스모스 허브를 통해 ICS를 활용하여 경제적 보안을 가능하게 하는 최초의 체인이다. 사용자와 검증인이 네트워크의 보안을 위해 매년 수백만 달러의 토큰 인플레이션을 발행하며 기본 토큰에 강제 매도 압력을 가하는 대부분의 체인과 달리, 뉴트론은 ICS를 사용하여 빌더와 사용자 생태계를 위한 강력한 경제적 보안을 유지하면서 토큰인 $NTRN에 불필요한 인플레이션 매도 압력을 피할 수 있게 되었다. 이는 또한 뉴트론 커뮤니티가 생태계 보조금 및 기타 경제 성장 노력에 사용할 수 있는 토큰의 양이 더 많아졌다는 것을 의미한다.
또한, 개발자들이 네이티브 자동화, 크로스체인 상호운용성, MEV 회수, 사용자 지정 수수료 및 멤풀 등 앱체인이 제공할 수 있는 기능을 희생하지 않고도 스마트 컨트랙트 기반 디앱을 배포할 수 있는 “통합 애플리케이션 네트워크”를 구축했다. 통합 애플리케이션 네트워크에서 구축할 수 있는 몇 가지를 살펴보자.
Source: Neutron : The Integrated Application Network
특정 가상 머신에 의해 제한되는 일반적인 스마트 컨트랙트와 달리, 뉴트론의 통합 앱체인은 작동하는 가상 머신 외부에 존재하는 구성 요소에 액세스할 수 있다. 예시로 트랜잭션 수수료 메커니즘, 합의 투표, 인터체인 트랜잭션과 같은 요소가 포함된다. 이를 통해 뉴트론의 디앱은 기존 스마트 컨트랙트 환경의 제한적인 장벽을 우회하여 보다 효율적이고 안전하게 작동할 수 있다.
또한, 뉴트론은 허가된 스마트 컨트랙트의 블록 끝에 자동으로 실행되는 연산 기능을 제공하는 크론 모듈을 통해 자동화 및 운영 효율성을 도입했다. 이 기능은 수익률 애그리게이터나 탈중앙화 거래소와 같은 플랫폼에서 흔히 볼 수 있는 업데이트나 리밸런싱과 같은 정기적인 유지보수 활동을 자율적으로 수행해야 하는 애플리케이션에 필수적이다.
연결성 측면에서 뉴트론 네트워크는 높은 수준의 크로스체인 상호운용성을 지원하도록 설계되었다. 뉴트론의 통합 앱은 자체 설계한 인터체인 트랜잭션(ICTX) 모듈과 인터체인 쿼리(ICQ) 등의 기능을 통해 연결된 IBC 블록체인에서 원격으로 계정을 등록하고 자산을 관리하며 계약을 실행할 수 있다. 이 기능은 뉴트론 앱의 유동성과 기능적 범위를 향상시킬 뿐만 아니라 강력한 보안 조치를 유지한다. 또한 ICQ를 통해 이러한 애플리케이션은 여러 블록체인의 데이터를 통합하고 쿼리할 수 있어 운영을 간소화하고 일반적으로 이러한 프로세스와 관련된 복잡성을 줄일 수 있다.
또한 뉴트론은 블록체인 기술의 일반적인 장벽을 해결하면서 사용자 온보딩과 확장성을 개선하는 데도 중점을 둔다. 네트워크를 통해 통합 애플리케이션은 신규 사용자를 위한 가스 프리 레인을 생성하는 등 사용자 그룹에 따라 뉴트론 블록스페이스를 맞춤화할 수 있다. 이러한 접근 방식은 신규 사용자가 플랫폼에 더 쉽게 참여할 수 있도록 진입 장벽을 낮추고 더 넓은 채택을 촉진하는 데 도움이 된다.
마지막으로, 뉴트론은 보안에 중점을 두고 블록체인 애플리케이션과 관련된 개발 위험을 줄인다. 뉴트론은 오라클 데이터 피드와 운영 기능을 프로토콜에 직접 통합함으로써 공격에 취약한 타사 서비스 제공자에 대한 의존도를 최소화한다. 이 통합 프레임워크는 데이터 조작 및 지연과 같은 위험으로부터 애플리케이션을 보호하여 개발자와 사용자 모두의 전반적인 안전과 신뢰성을 향상시킨다.
뉴트론은 체인 자체에 "내장된" 몇 가지 특수 기능과 모듈을 제공하여 스마트 컨트랙트의 한계를 넘는 기능을 제공한다. 다음은 뉴트론에 내장된 구성 요소 목록이다.
3.1.1 CRON 모듈
뉴트론 블록체인의 CRON 모듈은 애플리케이션 내에서 중요한 작업의 자동화를 가능하게 하는 역할을 한다. 이 모듈은 스케줄을 등록하여 블록 종료 계산을 위한 허가된 스마트 컨트랙트의 자동 실행을 용이하게 한다. 이 기능은 리밸런싱이나 자본 오프로딩과 같은 작업을 적시에 수행해야 하는 탈중앙 금융 프로토콜에 필수적일 수 있다.
3.1.2 듀얼리티
듀얼리티는 과거에는 별도의 DEX 블록체인이었지만, 뉴트론에 통합되어 뉴트론에서 디앱의 거래 기능을 향상시키는 프로토콜 내 오더북으로 사용되고 있다. 듀얼리티는 오더북 기능과 다양한 주문 유형을 제공하는 하이브리드 거래소이다. 자동화된 시장 조성자(AMM)와 기존 주문 흐름의 유동성을 통합하여 하이브리드 DEX로 결합한다.
3.1.3 블록 SDK
블록 SDK는 코스모스 SDK와 ABCI++을 기반으로 포괄적인 기능을 제공하도록 설계된 툴킷입니다. 이를 통해 특정 사용 사례에 맞게 뉴트론의 블록 공간과 멤풀을 사용자 정의할 수 있게 해주므로 블록체인 프로젝트에 매우 유용하다. 이 구성 요소를 통해 트랜잭션의 우선순위를 정하고 가스 없는 레인을 수용하여 사용자가 쉽게 온보딩할 수 있도록 블록공간을 세분화할 수 있다. 또한 개발자가 블록체인 내에서 검증 메커니즘을 사용자 지정할 수 있다. 여기에는 트랜잭션에 대한 사용자 지정 유효성 검사 로직을 정의하고 구현하여 유효하고 승인된 트랜잭션만 수락하고 처리하도록 하는 것이 포함된다.
3.1.4 오라클 모듈 - Slinky
오라클 업데이트를 프로토콜 내에서 데이터를 직접 가져오도록 설계되어 지연 시간을 줄이고 안정성을 높여 데이터 피드 실행을 보장한다. 이 모듈을 통해 네트워크 단에서 조작을 방지하고 디파이 프로토콜이 가장 정확하고 시의적절한 정보로 작동하도록 보장한다. 이 모듈은 블록 SDK를 개발한 Skip 프로토콜에서 개발했다.
IBC는 뉴트론 인프라의 핵심 부분으로, 다른 코스모스 블록체인과의 원활한 연결을 가능하게 한다. 뉴트론은 IBC의 최신 기술을 모두 지원하며 자체적으로 개발해 왔습니다. 다음은 뉴트론이 IBC를 통해 제공하는 몇 가지 기능 이다.
인터체인 트랜잭션(ICTX): 스마트 컨트랙트가 다른 블록체인과 안전하고 효율적으로 상호작용하여 다중 서명 설정과 같은 신뢰가 필요한 일반적인 메커니즘 없이도 계정을 제어하고, 컨트랙트를 배포하고, 네트워크 전반의 트랜잭션을 관리할 수 있도록 지원한다.
인터체인 쿼리(ICQ): 블록체인 간 통신(IBC)으로 연결된 모든 블록체인에서 상태 및 거래 내역을 쿼리하는 애플리케이션을 지원하여 오버헤드를 크게 줄이고 크로스체인 운영 역량을 강화한다.
패킷 포워드 미들웨어: 통합 앱체인이 다른 IBC 전송을 트리거하여 토큰을 다른 체인으로 자동 전달할 수 있다. 이를 통해 두 체인 사이에 직접 IBC 연결이 존재하지 않더라도 토큰을 이동할 수 있다.
Source: The End of Fragmentation. How Neutron, Astroport and Duality
뉴트론, 오스모시스, 테라, 인젝티브, 세이 블록체인에서 운영되며 탈중앙화 AMM인 아스트로포트는 듀얼리티를 활용하여 다양한 시장 시나리오에서 유동성을 처리할 수 있도록 설정되었다. 아스트로포트는 듀얼리티를 전략적으로 활용하기 위해서는 유동성 분배 및 관리에 대한 여러 가지 접근 방식을 도입하였다. 다음은 아스트로포트가 듀얼리티를 어떻게 활용할 계획인지에 대한 내용이다:
4.1.1 듀얼리티의 트레이딩 기능과의 통합
듀얼리티의 인프라는 만기 지정가 주문부터 AMM과 유사한 범위 주문에 이르기까지 기존 금융 시장의 거의 모든 전략을 모방할 수 있도록 하여 복잡한 시장 조성 및 유동성 관리 전략을 가능하게 한다. 이러한 기능은 특히 정교한 시장 메이커에게 유용하며, 이전에는 중앙 집중식이었던 복잡한 전략을 구현할 수 있다. 또한 듀얼리티는 AMM의 일반적인 유동성이 지속되는 상황에서 다양한 유동성 관리를 가능하게 한다.
"아스트로포트의 다양한 풀 유형은 듀얼리티의 유동성 기본 요소를 완벽하게 보완한다. 로직을 볼트로 인코딩하여 유동성 관리를 간소화하고 프로토콜을 통해 인센티브를 제공할 수 있습니다. 특히 아스트로포트의 LST, 가중 풀, 집중 유동성 전략을 위한 특정 풀은 복잡한 거래 로직을 매번 다시 만들지 않고도 듀얼리티 위에서 컴파일하고 실행할 수 있습니다. 이는 정교하고 적극적인 마켓 메이커의 유동성과 탈중앙화된 패시브 전략을 한 곳에 모아 두 가지 장점을 결합한 것입니다." The End of Fragmentation. How Neutron, Astroport and Duality 에서 발췌한 내용이다.
이러한 구현은 기본적으로 유동성 파편화로부터 뉴트론을 보호하고, 복잡한 주문 라우팅에 대한 의존도를 줄이며, LP와 트레이더를 포함한 모든 참여자에게 제공되는 유동성 효율성을 확대할 수 있다.
Source: [PROPOSAL #26] Make Neutron the home of Mars Protocol
대출, 대출, 현물 거래, 레버리지 스테이킹, 레버리지 파밍을 지원하는 디파이 앱체인 Mars 프로토콜이 자체 코스모스 앱체인에서 뉴트론으로 마이그레이션하기로 결정했으며, 이는 Mars와 뉴트론 거버넌스 포럼에서 상호 투표로 결정된 제안에 따라 이루어졌다. Mars는 뉴트론 내 오라클의 컨트랙트 고정 기능을 전략적으로 활용하여 블록체인 트랜잭션의 성능을 향상시킬 계획이다.
4.2.1 오라클 인프라의 컨트랙트 고정
이 접근 방식을 통해 컨트랙트를 검증자 노드의 메모리에 직접 고정한다. 마스 프로토콜은 오라클과 같이 자주 사용되는 컨트랙트 바이너리를 메모리에 지속적으로 로드함으로써 프로토콜은 더 빠른 트랜잭션 실행을 보장받을 수 있다. 이 방법을 사용하면 트랜잭션이 실행될 때마다 디스크에서 컨트랙트를 다시 로드할 필요가 없으므로 계산 오버헤드가 줄어든다. 이는 전반적인 성능 향상에 중요한 요소인 가스 소비량을 크게 낮추는데 기여한다. 디스크 가져오기 시간이 없으므로 프로세스 속도가 상당히 빨라져 거래 속도가 거래 전략과 결과에 결정적인 영향을 미칠 수 있는 디파이 영역에서 Mars가 경쟁 우위를 확보할 수 있다. 하지만 더 많은 메모리 사용량이 필요하다.
또한 컨트랙트 고정은 디스크 I/O 작업과 관련된 지연을 최소화하여 안정성을 높인다. 이러한 측면은 네트워크 활동이 많은 시기에 특히 중요하며, 일관된 성능은 사용자 만족도와 마스 프로토콜에 대한 신뢰에 매우 중요하다.
4.2.2 커스텀 가능한 수수료 모듈
마스 프로토콜은 가스 비용과 같은 중요한 네트워크 수준의 매개변수를 조정할 수 있는 뉴트론의 '글로벌 수수료' 모듈을 최대한 활용한다. 이 기능은 컨트랙트 고정과 결합하여 트랜잭션을 더 빠르고 저렴하게 처리할 수 있으며, 네트워크 혼잡도가 높을 때 유용하게 사용할 수 있다. 또한, 검증자 인센티브가 향상시킬 수 있다. 가스 비용이 절감되고 트랜잭션이 더 빨라지면 검증자는 더 많은 트랜잭션 처리량을 경험하게 된다. 이러한 증가는 잠재적으로 수수료 수금을 증가시켜 리소스 사용량 증가와 수익 증가의 균형을 맞출 수 있다.
Source: Introducing Amulet — Unlocking DeFi on Cosmos
현재 뉴트론의 테스트넷에 출시된 아뮬렛 파이낸스는 스테이킹된 암호화폐 자산을 활용하기 위한 상환 대출을 도입한다. 이는 뉴트론의 크로스체인 상호운용성 기능을 활용하여 다른 코스모스 블록체인과의 원활한 상호작용을 가능하게 한다.
4.3.1 ICA(인터체인 계정)
인터체인 계정을 사용하면 블록체인 네트워크가 사용자 또는 다른 체인을 대신하여 다른 체인에서 작업을 수행할 수 있다. 따라서 사용자가 체인 간 전송이나 여러 지갑을 수동으로 관리할 필요 없이 다양한 블록체인 생태계에서 작업을 수행하는 데 유용하다. 아뮬렛 파이낸스는 이 기능을 활용하여 스테이킹, 스테이킹 해제, 담보 관리 등 자산 관리의 자동화를 사용자 편의성을 향상시켰다. 또한, ICA를 사용하면 개인 키를 공유하고 다양한 체인에서 수동으로 거래를 수행하는 것과 관련된 위험을 최소화하여 보안을 강화할 수 있다.
4.3.2 ICQ(인터체인 쿼리)
이와 동시에 인터체인 쿼리는 외부 데이터에 의존하는 운영에 필수적인 다른 체인에서 데이터를 안전하게 가져올 수 있도록 지원한다. 아뮬렛의 경우, 이는 스테이킹된 자산의 성과 또는 체인 전반의 다양한 담보 유형 현황에 대한 실시간 데이터에 액세스할 수 있다는 것을 의미한다. 이 기능을 통해 최신 시장 상황이나 성과 지표에 따라 대출 조건이나 담보 요건을 동적으로 조정할 수 있다.
뉴트론의 크로스 체인 기능을 활용함으로써, 아뮬렛은 자동 스테이킹과 지속적인 관리를 통해 담보 관리를 간소화하여 대출이 시간이 지나면서 스스로 상환되는 모델을 촉진할 수 있다. ICA는 특정 임계값을 초과할 경우 스테이킹된 자산의 수익률을 사용하여 대출을 상환하는 등, ICQ의 데이터를 기반으로 아뮬렛의 스마트 컨트랙트가 자동으로 조건을 실행하거나 조정할 수 있도록 지원한다. 이러한 블록체인 상호운용성의 사용은 UX를 간소화하고 디지털 자산을 담보로 사용하는 경제적 효율성을 높일 수 있다.
뉴트론 팀은 업계에서 최대 규모의 디파이 프로토콜 중 하나인 라이도 온 테라를 구축한 경험이 있다. "통합 어플리케이션 네트워크"의 출시와 함께, 그들은 업계에 많은 중요한 기본 요소를 도입했으며 앞으로도 계속 도입할 것이다. 아래에서는 독자들이 앞으로의 여정과 관련하여 주목해야 할 두 가지 주요 측면을 간략하게 설명하겠다. 또한, 뉴트론은 프로덕션에서 리스태킹을 활용한 최초의 프로젝트 중 하나이므로 부록에 Economics과 대한 자세한 설명도 포함되어 있다.
이더리움 생태계에서 새로운 롤업이 급증하고 있다. 롤업의 목표는 자체 실행 환경을 활용하여 애플리케이션의 인프라를 맞춤화하고 롤업 내에서 경제적 가치를 포착하는 것이다. 이전 아티클인 '탈중앙 금융 롤업의 청사진에서 설명했듯이, 특정 사용 사례에 맞게 롤업이 어떻게 맞춤화되는지에 대한 실험이 진행 중이다. 이와 관련하여 코스모스 생태계, 특히 뉴트론은 귀중한 인사이트를 제공한다. 뉴트론은 최적의 DeFi 지원을 제공하는 기능을 인프라에 내장하고 있기에 롤업은 뉴트론의 접근 방식에서 확실히 배울 수 있을 것이다.
뉴트론은 새로운 성장 단계에 접어들고 있으며, 곧 수많은 통합 DeFi 앱이 출시될 예정이다. 아스트로포트와 마스와 같은 프로젝트들은 이미 인프라를 구축하고 사용자의 활동을 일으켰다. 앞으로 몇 달 동안 뉴트론 플랫폼에 어떤 DeFi 앱이 구축될지 지켜보는 것도 흥미로울 것이다.
뉴트론은 블록 구성을 위해 다른 블록체인에 의존하는 최초의 블록체인 중 하나이다. 코스모스 허브의 전체 검증자 세트는 뉴트론의 검증자 역할을 한다. 이 개념은 오랜 연구와 개발을 거친 ICS(인터체인 보안)로 알려져 있다. ICS는 3단계로 구성되며, v1에서는 전체 검증자 세트가 참여하고, v2(현재 단계)에서는 일부 검증자만 참여하며, v3에서는 코스모스 허브 이외의 다른 코스모스 블록체인이 다른 체인의 검증자 역할을 할 수 있게된다. 이는 보안 소비자 체인의 경우 자체 검증자 세트 운영 비용을 절감할 수 있고, 보안 공급자 체인은 토큰(이 경우 $ATOM)에 더 많은 가치를 부여할 수 있기 때문에 두 주체 모두에게 이익이 된다.
이 개념은 스테이킹된 $ETH가 다른 서비스, 즉 AVS(액티브 검증 서비스)를 검증하는 데 사용되는 아이겐레이어에서 "리스테이크"가 작동하는 방식과 유사한다. 운영자는 AVS의 서비스를 검증하고 악의적인 활동이 있을 경우 스테이킹된 $ETH가 슬래킹된다. 최근 이더리움 메인넷에 첫 번째 AVS인 아이겐다(EigenDA)가 출시되었다. 그러나 슬래싱과 인센티브 메커니즘은 없었다. 이는 보호 조치의 일환으로 이루어졌지만, 이 경제 구조에 대한 공개적인 논의는 많이 이루어지지 않고 있는 상황이다. 따라서 뉴트론이 $ATOM을 다시 스테이크한 AVS로 운영되는 과정에서 아이겐레이어가 얻을 수 있는 교훈이 있을 것이다. 이 섹션에서 뉴트론의 경제학이 어떻게 작동하는지, 그리고 아이겐레이어가 얻을 수 있는 교훈은 무엇인지 살펴보자.
특히 코스모스 허브의 ICS 개념과 관련된 뉴트론의 경제성에는 거래 수수료와 거버넌스 모델을 통합하는 메커니즘이 포함되어 있다. 이 메커니즘은 플랫폼의 보안과 운영성을 향상시킨다. 코스모스 허브는 검증자의 의도와 상관없이 "슬래시 패킷"이 전송되면 커뮤니티가 검증자를 슬래시할 수 있는 "낙관적" 접근 방식을 취한다.
A.1.1 인센티브: 트랜잭션 수수료 및 ICS
뉴트론의 ICS는 뉴트론 앱체인에서 징수된 거래 수수료의 일부를 코스모스 허브에 할당하는 경제적 메커니즘을 가지고 있다. 즉, 뉴트론 생태계 내에서 트랜잭션이 발생할 때 발생하는 수수료의 일부는 단순히 검증자에게 보상을 제공하거나 뉴트론 자체의 운영 비용을 충당하는 것 이상으로 사용된다.
거래 수수료 및 MEV 수수료 징수: 뉴트론에서 트랜잭션을 실행하면 스팸으로부터 플랫폼을 보호하고 스마트 컨트랙트 디앱이나 인터체인 쿼리, IBC 통신과 같은 서비스를 위해 소액의 수수료가 발생한다. 또한 캡처된 MEV도 공유된다.
수수료 분배: 이렇게 징수된 수수료의 일부(25%)는 "인터체인 보안(ICS) 결제"라는 형태로 코스모스 허브로 전달된다. 인터체인 보안 지불 후 잔여 NTRN 토큰은 소각되며, 이는 NTRN 공급에 대한 디플레이션 압력에 도움이 되어 시간이 지남에 따라 토큰의 가치가 상승할 수 있다. 수수료 중 나머지 금액은 뉴트론 DAO의 준비금으로 보낼 수 있다.
이 'ICS' 지불은 뉴트론이 코스모스 허브의 보안과 가치를 활용하여 허브의 대규모 스테이킹 자산과 인프라로부터 혜택을 받는 경제적 관계를 나타낸다.
A.2.2 슬래싱
뉴트론 블록체인의 맥락에서 "슬래싱"은 네트워크의 운영 표준을 준수하지 않는 코스모스 허브 검증인에게 적용되는 징벌적 메커니즘이다. 일반적인 코스모스 블록체인의 슬래싱 조건은 주로 네트워크의 보안 또는 운영 효율성을 저해하는 행동에 의해 트리거된다. 이러한 행동에는 검증자가 단일 체인 내에서 동일한 높이에서 서로 다른 두 블록에 서명하는 이중 서명 또는 검증자가 오프라인 상태로 장기간 합의 과정에 참여하지 않는 다운타임이 포함된다.
특히 인터체인 보안을 활용하는 뉴트론의 경우 추가적인 복잡성이 발생한다. 예를 들어, 뉴트론을 롤링 업그레이드하는 동안 검증자는 노드 소프트웨어의 최신 버전으로 업그레이드해야 한다. 그러나 이 과정에서 두 명의 검증인이 "이중 서명"한 것으로 알려진 경우 불일치가 발생할 수 있으며, 이러한 검증인을 슬래싱하자는 제안으로 이어질 수 있다. 이전에 발생했던 이러한 사건은 슬래싱 메커니즘이 실수라 하더라도 운영상의 오류에 민감하게 반응한다는 점을 보여준다.
뉴트론의 인터체인 보안에서 슬래싱 과정은 여러 단계를 거친다:
잘못된 행동 감지: 첫 번째 단계는 이중 서명이나 심각한 다운타임과 같은 검증자의 잘못된 행동을 감지하는 것입니다. 이는 네트워크에서 자동으로 감지하거나 다른 참가자가 보고할 수 있다.
슬래시 패킷 제출: 뉴트론과 같은 소비자 체인에서 검증자가 잘못 작동하면 소비자 체인은 "슬래시 패킷"을 코스모스 허브에 전송한다. 이 패킷은 기본적으로 허브에 잘못된 동작을 알리고 슬래시 프로세스를 시작한다.
거버넌스 제안: 일부 블록체인의 자동 슬래싱 메커니즘과 달리, 뉴트론의 시스템에는 거버넌스 제안이 포함된다. 이 제안은 코스모스 허브에 제출되며, ATOM 토큰 보유자들은 슬래싱 실행 여부에 대해 투표한다. 이는 프로세스에 커뮤니티 거버넌스 계층을 추가하여 토큰 보유자가 결정을 내리기 전에 위반의 맥락을 평가할 수 있도록 한다.
슬래싱 실행: 거버넌스 제안이 통과되면 검증자의 스테이킹 토큰이 미리 정해진 비율만큼 감소한다. 이는 네트워크 표준을 준수하지 않은 것에 대한 페널티로 작용하며, 향후 위반에 대한 억지력으로도 작용한다.
A.2.3 거버넌스 및 경제 보안
뉴트론의 경제 구조, 특히 거버넌스 및 토큰 관리에 대한 접근 방식은 이러한 인터체인 보안 메커니즘을 유지하는 데 중요한 역할을 한다:
DAO 참여: 대부분의 블록체인 거버넌스 모델과 달리 토큰 보유자는 검증자에게 토큰을 위임할 필요 없이 거버넌스에 참여할 수 있다. 이는 적극적인 참여의 문턱을 낮추고 잠재적으로 더 탈중앙화된 의사 결정으로 이어진다.
보안을 위한 토큰 할당: NTRN 토큰 공급량의 상당 부분이 초기에 DAO에 할당되어 네트워크 보안 및 확장을 위해 전략적으로 사용할 수 있는 중요한 자원을 확보하였다. 여기에는 향후 자금 수요, 법적 보호 및 잠재적인 보안 비상사태가 포함된다.
A.2.1 아이겐레이어의 아키텍처
Source: The Hitchhiker's Guide to Restaking
아이겐레이어는 이더리움에 구축된 프로토콜로, 스테이커가 토큰을(네이티브 이더 또는 유동성 스테이킹 토큰)을 리스테이크하여 액티브 검증 서비스(AVS)로 알려진 추가적인 탈중앙화 서비스에 대한 보안을 제공할 수 있도록 한다.
주요 구성 요소와 상호 작용 방식은 다음과 같다:
스테이커: 이더리움 스테이커는 스테이킹한 이더리움 또는 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 아이겐레이어의 전략 매니저 컨트랙트에 예치할 수 있다. 이를 통해 ETH를 다시 스테이킹하여 추가 AVS를 확보할 수 있다.
오퍼레이터: 오퍼레이터는 특정 AVS를 위해 오프체인 소프트웨어를 실행하는 주체이다. 이들은 스테이커가 자신의 리스테이크된 이더를 운영자에게 위임할 수 있는 EigenLayer의 DelegationManager 컨트랙트에 등록한다.
활동 검증 서비스(AVS): AVS는 아이겐레이어 위에 구축된 탈중앙화 서비스 또는 애플리케이션이다. 이들은 자체 온체인 콘트랙트를 가지고 있으며, 스테이커가 제공하는 풀화된 보안을 활용하기 위해 아이겐레이어의 핵심 콘트랙트와 상호 작용한다. AVS에는 데이터 가용성 레이어, 브리지, 오라클 등이 포함된다.
A.2.2 리스테이크의 작동 방식
프로세스는 다음과 같이 진행된다:
스테이커가 ETH 또는 LST를 EigenLayer의 StrategyManager 컨트랙트에 예치하고 자산을 리스테이크한다.
운영자는 EigenLayer의 DelegationManager에 등록하여 스테이커가 리스테이크한 이더를 운영자에게 위임할 수 있도록 한다.
스테이커는 리스테이크된 이더를 위임할 운영자를 선택하고, 해당 운영자가 실행하는 AVS의 검증자가 된다.
AVS는 전략 매니저 및 위임 매니저와 같은 아이겐레이어의 핵심 컨트랙트와 상호작용하여 스테이커의 리스테이크된 이더리움이 제공하는 풀화된 보안을 활용한다.
운영자는 지원하는 AVS를 위해 오프체인 소프트웨어를 실행하여 해당 서비스의 보안과 무결성에 기여한다.
스테이커는 이더리움을 다시 스테이킹하고 AVS를 보호함으로써 추가 보상을 받고, AVS는 풀화된 이더리움 스테이킹이 제공하는 향상된 보안과 신뢰의 혜택을 받는다.
Source: EigenLayer: How Restaking Will Transform Security for Ethereum-Based Protocols
A.2.3 경제성 - 인센티브와 슬래싱
아이겐레이어 AVS의 경제성은 스테이커에 대한 인센티브와 슬래싱 위험에 중점을 두고 있다:
스테이커를 위한 인센티브:
스테이커는 이더리움(네이티브 ETH 또는 유동성 스테이킹 토큰)을 아이겐레이어에 리스테이킹하여 AVS를 확보함으로써 추가 보상을 받을 수 있다. 이를 통해 스테이커는 기본 이더리움 스테이킹 보상 외에도 스테이킹 자산에서 수익을 창출할 수 있다.
아이겐레이어에 구축된 AVS가 많을수록, 스테이커는 해당 서비스를 확보하여 추가 보상을 받을 수 있는 기회가 많아진다.
위험 감소:
스테이커는 더 많은 보상을 받을 수 있지만, 보호 중인 AVS가 손상될 경우 슬래싱 위험에 직면할 수도 있다.
아이겐레이어의 설계는 풀링 보안과 어트리뷰션 보안이라는 두 가지 유형의 보안을 허용한다. 풀링된 보안은 여러 AVS에서 공유되므로 하나의 AVS가 손상되면 풀링된 보안 전체가 손상될 수 있습니다. 속성 보안은 각 AVS에 고유하므로 AVS가 손상된 경우 해당 AVS에 대한 속성 보안만 손상될 수 있다.
풀링된 보안과 어트리뷰션 보안의 조합으로 EigenLayer는 경제적 보안을 효율적으로 확장할 수 있지만 스테이커가 고려해야 하는 슬래싱 위험도 존재한다.
아이겐레이어가 제공하는 핵심 가치는 "이더리움의 경제적 보안"을 다른 프로젝트와 공유할 수 있다는 점이다. 그러나 이더리움은 암호화폐에서 가장 큰 생태계인 만큼, 지나친 슬래싱은 전체 생태계에 위험을 초래할 수 있으므로 슬래싱과 인센티브 적용에 신중한 조치가 취해져야 한다.
뉴트론의 인터체인 보안(ICS)의 경제학에서 얻은 교훈을 바탕으로 아이겐레이어는 인센티브, 슬래싱, 거버넌스 측면에서 다음과 같은 방식으로 경제를 구성할 수 있다:
A.3.1 인센티브
보상 분배: 뉴트론이 거래 수수료의 일부를 코스모스 허브에 사용하는 메커니즘을 가지고 있는 것처럼, 아이겐레이어는 AVS에서 생성된 수수료가 스테이커에게 보상하는 데 사용되는 유사한 모델을 구현할 수 있다. 이는 스테이커의 이익을 네트워크의 전반적인 건전성 및 보안과 연계한다.
가변 인센티브 구조: 다양한 AVS의 위험과 가치에 따라 아이겐레이어는 가변 인센티브 비율을 도입할 수 있다. 더 중요하거나 위험도가 높은 서비스일수록 더 높은 보상을 제공하여 보안이 가장 필요한 곳에 더 많은 보안을 제공할 수 있다. 뉴트론의 25% 수익 분배는 비율을 거버넌스를 통해 바꿀 수 있다.
A.3.2 슬래싱
비례적 슬래싱: 아이겐레이어는 AVS 내의 결함이나 공격의 심각도에 따라 비례적으로 슬래싱하는 메커니즘을 고려할 수 있다. 오라클 서비스처럼 심각도를 객관적으로 측정할 수 있어야 하며, 특정 시간대에 잘못된 업데이트를 제공하는 경우 이를 슬래싱 해야한다. 이는 조치를 취할 시간을 갖기 위해 즉시 페널티를 받는 것이 아니라 일정 기간이 지나면 페널티를 받는 낙관적인 접근 방식으로 구현할 수 있다.
단계적 페널티: 위반의 유형과 빈도에 따라 단계별 처벌을 시행할 수 있다. 여기에는 첫 번째 또는 작은 위반에 대해서는 경고 시스템이나 경미한 처벌을, 반복적이거나 중대한 위반에 대해서는 더 심각한 처벌로 확대하는 것이 포함될 수 있다.
뉴트론의 이러한 전략을 적용함으로써 아이겐레이어는 잠재적으로 참여를 장려하고 네트워크 보안을 보장하는 강력하고 지속 가능한 경제 모델을 만들 수 있다.
A.3.3 거버넌스
탈중앙화된 거버넌스: 뉴트론과 마찬가지로, 아이겐레이어는 관련 토큰 보유자가 지분을 위임할 필요 없이 의사결정 과정에 직접 참여할 수 있도록 함으로써 각 AVS에 대한 탈중앙화된 거버넌스를 강화할 수 있다. 이는 커뮤니티 내 참여와 권력 분배를 증가시키는 데 도움이 될 수 있다.
참여: 스테이커가 인센티브 조정, 수수료 구조, 수수료 인하와 같은 주요 사안에 대해 투표할 수 있는 거버넌스 메커니즘을 구현합니다. 이를 통해 사용자는 생태계 내 변화하는 조건과 요구에 동적으로 대응할 수 있습니다.
이 글의 비주얼을 제공해주신 Kate에게 감사의 말씀을 전합니다.
